ORCA Hedge utvecklades svagt negativt under månaden och fondens totalavkastning uppgick till -0,22%. Det negativa bidraget kom främst från långa aktiepositioner, som belastade månadens avkastning med -0,78%. Detta motverkades delvis av positiva bidrag från korta aktiepositioner om +0,34% samt från obligationsdelen, som bidrog med +0,46%.
Sett över tid uppvisar strategin fortsatt goda riskjusterade egenskaper, med en Sharpekvot om 1,38 och en standardavvikelse på 6,90%. Den enskilda månadens nedgång ligger väl inom ramen för fondens normala variation.
På sektornivå kom de största positiva bidragen från cykliska konsumentbolag (+0,65%), läkemedel och hälsovård (+0,47%) samt energi (+0,29%). Även fastigheter och finansbolag bidrog positivt, men i mindre omfattning.
Det främsta negativa bidraget kom från kommunikationssektorn, där positioneringen belastade månaden med -0,78%. Därutöver bidrog även icke-cykliska konsumentbolag, industri, basmaterial och defensiva sektorer negativt.
Sammanfattningsvis präglades månaden av stora skillnader mellan sektorer, där vinster inom mer cykliska delar av portföljen och hälsovård motverkades av svagare utveckling inom teknologi och kommunikation.